10/10/2022

پرائم ریٹ کی اصل

گریٹ ڈپریشن سے پہلے، امریکہ میں قرضے کی شرح کو آزاد کر دیا گیا تھا، اور ہر بینک فنڈز کی لاگت، رسک پریمیم، اور دیگر عوامل پر غور کر کے اپنے قرضے کی شرح مقرر کرتا تھا۔

 

1929 میں، امریکہ عظیم کساد بازاری میں داخل ہو گیا - جیسا کہ امریکی معیشت بگڑ گئی، کاروبار بڑی تعداد میں بند ہو گئے، اور رہائشیوں کی آمدنی کم ہو گئی۔

اس طرح، مارکیٹ میں سرمائے کی طلب اور رسد کے درمیان عدم توازن پیدا ہوا، اور قابل اعتبار کاروباروں اور معیاری قرضہ حاصل کرنے والوں کی تعداد میں تیزی سے کمی واقع ہوئی۔تاہم، بینکنگ سیکٹر کے پاس سرمائے کا فاضل تھا اور اسے سرمایہ کاری کے لیے جگہ تلاش کرنے کی ضرورت تھی۔

قرضوں کے حجم کو برقرار رکھنے کے لیے، کچھ کمرشل بینکوں نے جان بوجھ کر کریڈٹ کے معیار کو کم کرنا شروع کر دیا، کچھ ناقص اہل کمپنیوں کو بھی قرضوں کے ہدف گروپ میں شامل کر لیا گیا، بینکوں نے کارپوریٹ صارفین کے لیے مقابلہ کیا اور یہاں تک کہ شرح سود میں چھوٹ بھی دینا شروع کر دی۔

بینک بلنگ کے نتیجے میں غیر فعال اثاثوں میں نمایاں اضافہ ہوا کیونکہ ٹوٹے ہوئے سرمائے کی زنجیر والے بینک دیوالیہ ہو گئے، جس سے کساد بازاری میں مزید اضافہ ہوا۔

بینکوں کے درمیان بدنیتی پر مبنی مسابقت کو روکنے اور بچت اور قرض کی منڈی کو منظم کرنے کے لیے، فیڈرل ریزرو نے متعدد اقدامات متعارف کروائے، جن میں سے ایک بنیادی قرضے کی شرح ہے - پرائم ریٹ۔

یہ پالیسی قرضوں کے لیے کم از کم سود کی شرح کے طور پر کام کرنے کے لیے واحد بینچ مارک سود کی شرح مقرر کرنے کی وکالت کرتی ہے، اور بینکوں کو چاہیے کہ وہ مارکیٹ آرڈر کو مستحکم کرنے کے لیے اس بہترین قرضے کی شرح سے اوپر کی شرح پر قرض دیں۔

 

پرائم ریٹ کا حساب کیسے لگایا جاتا ہے؟

لون پرائم ریٹ (اس کے بعد ایل پی آر کہا جاتا ہے)، وہ سود کی شرح ہے جو کمرشل بینک اپنے صارفین سے قرضوں کے لیے سب سے زیادہ کریڈٹ ریٹنگ کے ساتھ وصول کرتے ہیں - یہ سب سے زیادہ قابل اعتبار قرض دہندگان عام طور پر کچھ بڑے کارپوریشنز ہوتے ہیں۔

1930 کی دہائی میں، وال اسٹریٹ جرنل کی پہل پر، ایل پی آر کا حساب امریکہ کے 30 سب سے بڑے کمرشل بینکوں کے 22-23 حوالوں سے کیا گیا، جو مارکیٹ کے ایل پی آر کا تعین کرنے کے قواعد کے مطابق منتخب کیا گیا، اور باقاعدگی سے شائع کیا گیا۔ وال سٹریٹ جرنل کے پیپر ایڈیشن میں، اور اس شائع شدہ پرائم ریٹ نے مارکیٹ میں قرضے کی تمام شرحوں کی کم حد کی نمائندگی کی۔

LPR کی شرح کا تعین کرنے کا طریقہ کار تقریباً 80 سالوں میں تیار ہوا: اصل میں، زیادہ تر بینکوں نے فیڈرل فنڈز ٹارگٹ ریٹ (FFTR) کا حوالہ دیا جب بینکوں کو شرح سود کو ریگولیٹ کرنے کی بہت زیادہ آزادی تھی۔

تاہم، 1994 میں، فیڈرل ریزرو نے تجارتی بینکوں کے ساتھ اتفاق کیا کہ LPR وفاقی فنڈز کے ہدف کی شرح کو مکمل طور پر طے کرے گا، جس کا فارمولا پرائم ریٹ = فیڈرل فنڈز ٹارگٹ ریٹ + 300 بیسس پوائنٹس ہے۔

یہ 300 بیسس پوائنٹس ایک درمیانی قدر ہے، یعنی پرائم ریٹ اور فیڈرل فنڈز ریٹ کے درمیان پھیلاؤ کو 300 بیسس پوائنٹس سے تھوڑا اوپر اور نیچے اتار چڑھاؤ کی اجازت ہے۔1994 کے بعد سے زیادہ تر مدت میں، یہ پھیلاؤ 280 اور 320 بیس پوائنٹس کے درمیان رہا ہے۔

2008 کے آغاز سے، جیسا کہ بینکنگ کا شعبہ زیادہ مرتکز ہوا اور زیادہ تر بینکوں کو دراصل مٹھی بھر بینکوں نے کنٹرول کیا، LPR کے لیے درج بینکوں کی تعداد کم کر کے دس کر دی گئی، جن میں سے وال سٹریٹ پر شائع ہونے والے LPR کی شرحیں اس وقت تبدیل ہوئیں جب بنیادی شرحیں تبدیل ہوئیں۔ سات بینکوں کی تبدیلی

کوٹیشن کے اس طریقہ کار کے متعارف ہونے سے، تجارتی بینکوں نے پرائم ریٹ کو ایڈجسٹ کرنے میں اپنی خودمختاری تقریباً مکمل طور پر کھو دی۔

 

مجھے پرائم ریٹ کی پرواہ کیوں کرنی چاہئے؟

وال سٹریٹ جرنل کی طرف سے شائع کردہ پرائم ریٹ امریکہ میں شرح سود کا ایک اشارہ ہے اور اسے 70% سے زیادہ بینکوں کے ذریعہ بنیادی شرح کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے۔

صارفین کے قرضوں پر سود کی شرحیں عام طور پر اس بنیادی شرح پر بنتی ہیں، اور جب یہ شرح تبدیل ہوتی ہے، تو بہت سے صارفین کریڈٹ کارڈز، آٹو لونز اور دیگر صارفین کے قرضوں پر سود کی شرحوں میں بھی تبدیلیاں دیکھیں گے۔

ہم نے ابھی ذکر کیا ہے کہ پرائم ریٹ کا حساب فیڈرل فنڈز ٹارگٹ ریٹ + 300 بیسس پوائنٹس سے اخذ کیا گیا ہے، اور "فیڈرل فنڈز ٹارگٹ ریٹ" اس سال بڑھتی ہوئی شرح میں اضافے میں فیڈ کی "دلچسپی" ہے۔

فیڈ کی جانب سے ستمبر میں تیسری بار شرحوں میں 75 بیسس پوائنٹس کے اضافے کے بعد، پرائم ریٹ 3% سے 3.25% تک بڑھ گیا اور پرائم ریٹ کا اضافی 3% شامل کیا گیا جو بنیادی طور پر مارکیٹ میں قرض دینے کی شرح کے لیے موجودہ کم از کم ہے۔

بیان: اس مضمون کو AAA LENDINGS نے ایڈٹ کیا تھا۔فوٹیج میں سے کچھ انٹرنیٹ سے لی گئی ہیں، سائٹ کی پوزیشن کی نمائندگی نہیں کی گئی ہے اور اجازت کے بغیر اسے دوبارہ پرنٹ نہیں کیا جاسکتا ہے۔مارکیٹ میں خطرات ہیں اور سرمایہ کاری میں محتاط رہنا چاہیے۔یہ مضمون ذاتی سرمایہ کاری کے مشورے کی تشکیل نہیں کرتا ہے، اور نہ ہی اس میں سرمایہ کاری کے مخصوص مقاصد، مالی صورتحال یا انفرادی صارفین کی ضروریات کو مدنظر رکھا گیا ہے۔صارفین کو اس بات پر غور کرنا چاہیے کہ آیا یہاں موجود کوئی بھی رائے، آراء یا نتیجہ ان کی مخصوص صورت حال کے لیے موزوں ہے۔اس کے مطابق اپنی ذمہ داری پر سرمایہ کاری کریں۔